【文章】教你炒股票 43：有关背驰的补习课（缠中说禅108课原文带回复）

　　发现很多人对最基础的背驰问题还是不大清楚，周末，来一次补习。关于如何判断背驰，背驰与盘整背驰的区别之类问题就不说了，这个太基础，连这都没搞清楚，那最好的办法就是重修，而不是补习。

　　转折必然由背驰导致，但背驰导致的转折并不一定是同一级别的。在“教你炒股票

　　29：转折的力度与级别”中有“缠中说禅背驰-转折定理：某级别趋势的背驰将导致该趋势最后一个中枢的级别扩展、该级别更大级别的盘整或该级别以上级别的反趋势”。这是一个十分重要的定理，这定理说明了什么?就是某级别的背驰必然导致该级别原走势类型的终止，进而开始该级别或以上级别的另外一个走势类型。

　　由于不允许“上涨+上涨”“下跌+下跌”的情况，所以，这定理对实际操作就很有意义了。例如，一个 1 分钟级别的顶背驰，就意味着必然导致一个至少 1 分钟级别的盘整或下跌走势类型，这就为背驰以后可能的走势以及级别给出了很明确的划定。有人经常问： 为什么 1 分钟顶背驰后还涨?那有什么奇怪的，只要有一个 1 分钟的盘整，那就可以继

　　续涨，这是 1 分钟顶背驰后可能的情况之一，当然，还有其他可能的情况，例如，最极

　　端的，制造出一个年线级别的下跌，但不能说这个制造是由于 1 分钟顶背驰造成的，因

　　为这是 1 分钟顶背驰后，形成的盘整或下跌逐步级别扩张，最后才慢慢形成的，如果随

　　便看到一个 1 分钟顶背驰就说要形成年线级别大调整，那就是脑子里水太多了。如果市场的转折与背驰都有在级别上一一对应的关系，那这市场也太没意思、太刻板了，而有这种小级别背驰逐步积累后导致大级别转折的可能，才使得市场充满当下的生机。

　　注意，对于这两种不同的转折方式的区分是十分关键的。所有的转折都与背驰相关， 但加上背驰的级别与当下走势级别的关系，就有了这两种不同的转折方式。由于背驰的级别不可能大于当下走势的级别，例如一个 30 分钟级别的背驰，只可能存在于一个至少是

　　30 分钟级别的走势类型中，所以就有这两种不同转折方式的明确分类。

　　一、背驰级别等于当下的走势级别

　　例如，一个 30 分钟的走势类型，出现一个 30 分钟级别的背驰，那么这个背驰至少

　　把走势拉向该 30 分钟走势最后一个中枢，当然就会跌破或升破相应的高点或低点。注

　　意，这种情况包括进入背驰段的情况。例如，一个 30 分钟的走势类型，在 30 分钟级别

　　进入背驰段，当然，这个背驰段并不一定就演化成背驰，因为，小级别的延伸足以使得大级别最终摆脱背驰，这与当下的走势判断相关。

　　二、背驰级别小于于当下的走势级别

　　这种情况下，是走势已经明显没有相应级别的背驰，例如，一个 30 分钟的走势类

　　型，明确显示没有出现 30 分钟的背驰，也就是背驰段最终不成立，但却出现一个 1 分钟级别的背驰，用一个最简单的形式向上的 a+A+b+B+c，A、B 是 30 分钟中枢，在 c 中出现 1 分钟背驰，而 c 对 b 在 30 分钟级别并没有出现背驰，这时候并不必然保证c 的 1 分钟转折的最终走势就一定不跌回 B 里，但即使这个回跌出现，其形式也和第一种情况不同。这第二种情况，必然要先形成一个比 1 分钟级别要大的中枢，然后向下突破，最终形成回跌到 B 中的走势。

　　有人可能要问，第一种情况中如果是 5 分钟级别的回跌，也会形成一个比 1 分钟级别大的中枢，那和第二种情况有什么区别?这区别太大了，在第一种情况中，其回跌是必然的，而第二种情况，在形成一个比 1 分钟大的中枢后，并不必然回跌，可以往上突破，使得 a+A+b+B+c 继续延伸。这种小级别背驰最终转化成大级别转折的情况，最值得注意的是，出现在趋势走势的冲顶或赶底之中，这种情况一般都会引发大级别的转折，这种例子前面都说过，例如 2007 年 1 月 4 日的工商银行、2006 年 12 月 7 日的北辰实

　　业、2007 年 1 月 22 日的水井坊等。

　　以上两种情况，对走势的分解也是很有意义的。例如，对一个 30 分钟的走势类型，

　　其完结也同样有相应的两种情况，最普通的一种，例如出现一个 30 分钟的背驰，从而完

　　成一个 30 分钟级别走势类型，在这种情况下，对该走势类型的分解就不存在任何含糊的地方，前后两个走势类型，就以该背驰点为分界;至于小级别背驰引发大级别转折的情况，这种情况比较复杂，但分解的原则是一致的。

　　缠中说禅走势类型分解原则：一个某级别的走势类型中，不可能出现比该级别更大的中枢，一旦出现，就证明这不是一个某级别的走势类型，而是更大级别走势类型的一部分或几个该级别走势类型的连接。

　　这里，把上面第二种情况下的分解可能分析如下。

　　不妨还是以上面向上 30 分钟级别的 a+A+b+B+c 为例，在 c 中出现一个 1 分钟级别背驰，不妨假设后面演化出一个 30 分钟中枢 C，如果 C 和 B 没有任何重叠，那就意味着

　　原来的 a+A+b+B+c 并不是一个完成了的 30 分钟走势类型， 该走势类型将延伸为

　　a+A+b+B+c+C，相应的分解要等到该走势类型完成了才可以进行;如果 C 和 B 有重合， 那么 a+A+b+B+c+C=a+A+b+(B+c+C)，其中(B+c+C)必然演化成一个日线中枢，那么

　　a+A+b+B+c 只是一个日线级别走势类型的一部分，如果一定要按 30 分钟级别来进行同级别分解，那么该分解点就是那 1 分钟的背驰点，a+A+b+B+c+C=(a+A+b+B+c)+C。

　　有了以上的例子，就对如何用背驰对走势进行分解的基本原则有一个大概的了解，熟悉了这些分解方法，市场的走势图就不会是天书了，而是如自己的掌纹一样清晰可辨。

　　缠中说禅 2007-04-06 15:32:12

　　回复

　　缠师曰：

　　今天深市已经实现对那条压力线的冲击，不过还没有突破站上去，一旦突破站稳，那深市的 1 万点就在本 ID 的强大炮火下了。

　　目前，二线股的行情已经有点不可阻挡了，由于 10 元上下的股票不断往上顶， 就促使整个股价结构发生松动，15 元、20 元、30 元，甚至更高的二线股都被带动起来，由此也就知道本 ID 当时特别从 10 元上下二线股下手的深意。

　　现在，本 ID 的星火已经有点燎原，也就不必要一定是 10 元上下的，只要盘整到位，业绩支持的二线股，都要启动，从而将整个股价结构上一台阶，为下一轮三线股的再启动腾出空间。

　　不过，任何时候都不应该追高，应该选择好买卖点，特别对于散户来说，否则， 一个小的震荡就足以出问题。(2007-04-06 15:32:12)

　　路人问：

　　老师，是不是新股的周线还没有走出来就不会那么快启动啊?这时候看什么级别的?中国平安(601318)这样的股票短期是不是不值得参与?什么线都走不出来， 要像大唐发电那样 4 个月后才会发作吗?盼复。

　　缠师曰：

　　新股就看短线的图形。(2007-04-06 15:43:18) 路人问：

　　缠姐我是同学介绍来的，刚学到第 18 课。您在第 17 课反复用到级别这两个字，能否给个对“级别”的准确解释?我对级别的理解有两种：①周 K 线，次级日 K 线，再次级 60 分 K 线，等等;②走势上，(举例) 周 K 线总体为向上，但包含向下、整理、向上，这包含在其中的就是次级别。这两种理解都对吗?

　　缠师曰：

　　课程里都有，请先把所有课程都看一遍。(2007-04-06 15:57:04) 路人问：

　　姐姐好!同学们好!好久没有和姐姐聊了!向姐姐请教细节。

　　本金为 0 后，挣股票做短差每次卖出时，只收回本金，对吗?如 3000 元本金，

　　每次短差都是拿回 3000 元，股价涨到 30 元短差买点时只能买 100 股，对吗?

　　缠师曰：

　　一般，成本为 0 后，可以用先卖后买的方法，例如 20 元卖 1 万股，19 元就可

　　以回补 1 万多股了，这样股数越来越多，前提是这股票还有中长线潜力。(2007-

　　04-06 16:00:06)

　　路人问：

　　原来背驰段也不一定发生背驰啊，这种情况多不多?具体怎么分辨? 缠师曰：

　　这很正常，如果用 MACD 指标来辅助看，拉回 0 轴后再上去，都可以先看成是进入背驰段，例如现在大盘的日线上，但最后是否黄白线创新高，在刚走的时候是不可能知道的，然后就要看小级别的结构，如果小级别的走势特别强，使得黄白线创出新高，那就不存在背驰的问题了。(2007-04-06 16:04:23)

　　路人问：

　　请问妹妹，为什么有的三段重叠算中枢，有的就不算，是不是只有均线交叉的情况下才算作中枢?

　　缠师曰：

　　和均线没关系，关键是要都是次级别的。(2007-04-06 16:05:22)

　　缠师曰：

　　大盘继续按剧本演绎，“汉奸”今天被打成了缩头乌龟，除了搞些小动作，没什么作为。上周沪市一直在等深市突破该高点连线，今天深市以缺口形式突破，沪市也就顺势起来。不过缺口的留下，也为后面的震荡留下借口，深市对该线突破的有效性也需要确认，从纯技术的角度，这缺口回拉的力量是短线最主要的压力。

　　个股方面，二线继续强悍，一线大盘，由于中石化等将有很好的业绩公布，所以太压制，估计也有一点难度。目前这种良性的板块轮动只要保持，大盘的问题就不大。但短线的技术震荡是难以避免的，这可以根据短线指标进行短线操作。当然，如果技术不好的，就别乱忙了，5 日线都不破的走势，看着就可以。

　　这么好的局面，大家都要珍惜，别刚好了伤疤就忘了疼，折腾来折腾去，最多就害了散户，难道还能害得了像本 ID 这样的人吗?(2007-04-09 15:33:39)

　　路人问：

　　妹子，中石化是不是明天公布业绩?我看它的预约是 10 日。

　　缠师曰：

　　这种问题请问交易所，但它的业绩不错，一季报增长也还可以，这就够了。

　　(2007-04-09 15:40:51)

　　路人问：

　　请问缠妹妹，最近很多 10 元上下的股都放了天量，是主力在出货吗? 缠师曰：

　　10 元出货，打回 5 元?看看现在市场上有多少 5 元的股票。(2007-04-09 15:47:15)

　　路人问：

　　博主好!我对第 39 课中讲到的同级分解流程有点疑问。

　　这种操作不管这么多，只理会一点，就是 Ai 与 Ai+2 之间是否盘整背驰，只要盘整背驰，就在 i+2 为偶数时卖出，为奇数时买入。如果没有，当 i 为偶，若 Ai+3 不跌破 Ai 高点，则继续持有到 Ai+k+3 跌破 Ai+k 高点后在不创新高或盘整顶背驰的 Ai+k+4 卖出，其中 k 为偶数。

　　请问，当 Ai 与 Ai+2 之间未盘背，若 Ai+3 不跌破 Ai 高点，而 Ai+4 对 Ai+2 盘背，Ai+4 卖不卖?看原文应该是说不卖，如不卖的话，意味着即使发生 Ai+4 对 Ai+2 盘背，也不一定就卖出，还要看 Ai+3 是否跌破 Ai 高点。为何不在 Ai+4 先出来呢(可以避免 Ai+5 出现大跌)?

　　缠师曰：

　　为什么不卖?不是有这一句：或盘整顶背驰的 Ai+k+4 卖出。路人问：

　　“或盘整顶背驰的 Ai+k+4 卖出”这句前面不是还有“则继续持有到 Ai+k+3 跌破 Ai+k 高点后”吗?这里似乎在说卖出之前有“Ai+k+3 跌破Ai+k 高点”，是不是我哪里理解有问题?

　　如果盘背就卖，非盘背就持股，则是否“Ai+k+3 跌破 Ai+k 高点”还有什么意义呢?看不出和第 38 课流程有什么本质的区别啊?

　　有点钻牛角尖，但恐“学如不及”，还请博主多讲两句。这里理解不好，则流程根本就理解错了，实战节奏也乱了。

　　缠师曰：

　　这程序很清楚，一般都按盘整背驰来，但有一种特殊情况是不出现盘整背驰的， 就是小级别变大级别的情况，这种情况，如果不破前期高点，那只是一个新中枢，所以当然持有，如果破了，那就一定要走， 除非出现强力不背驰创新高的情况。

　　(2007-04-09 15:52:54)

　　路人问：

　　缠妹妹，管理层的态度，从股指期货又放风推迟看出来，不太认可现在点位? 再有，调整大多是从监察公司开始的，杭萧钢构会不会是导火索?

　　缠师曰：

　　本 ID 也反对现在出股指期货，现在基本所有基金等的水平太差，现货都没玩还想玩期货，那建议买基金的都快点赎回算了。(2007-04-09 16:00:00)

　　路人问：

　　但有一种特殊情况是不出现盘整背驰的，就是小级别变大级别的情况，这种情况，如果不破前期高点，那只是一个新中枢，所以当然持有，如果破了，那就一定要走，除非出现强力不背驰创新高的情况。

　　老大，即使破了一定要走，也是待反弹不破前高点，或者盘整背驰时候走而不是跌破即走，对吧?

　　缠师曰：

　　是，不能杀跌。而且还存在继续不背驰创新高的可能。不过这里说的都是比较粗糙的方法，如果精细点，可以不等跌破就先走掉，当然，如果是机械化程序，一般都是比较粗糙一点的，但只要能坚持，一定能有超级回报。(2007-04-09 16:03:54)

　　路人问：

　　感谢缠主。

　　在群里也跟大家说了目前就是管理层的态度了，到了现在，多数主力还是要奋力向上的。

　　感谢中国平安在起爆点起爆，一般它调整一两天还会继续向上的，我的感觉， 对否?

　　大盘某个阶段，首日上市的新股，还是有其特殊的地方，比如招商轮船，也是在大家认为点位比较高的时候。

　　我发现，首日上市新股，看 30 分钟的 K 线，如果后三条 K 线的价位在第一个K 线高位的 1/3 以上位置，而第一个 30 分钟换手很高，这样的个股都有机会，比如招商轮船、金陵饭店、ST 仁和都是这样的情况，我说的这个判断方法也在群内告诉大家了，昨天也有人跟我一起在低位买了金陵饭店，今天上午我也补了很多。请缠主帮我分析下，我对首日上市新股的说法，是否正确?要注意什么?因为我在群里跟大家说过，请缠主给点分析，别让我影响了大家!

　　缠师曰：

　　这也是一种辅助性用法，等于是放量长阳 K 线后小阴线调整后还会上涨的 K 线组合形态。(2007-04-09 16:10:19)

　　路人：

　　缠主，你好!现在的股票已经涨得变成搏杀游戏了，不知道未来要跌 5 年够不够。50 倍的市盈率了，透支了好多年的。我现在是满仓，但是我认为我们做的股票真的是废纸，未来大盘一旦见大顶麻烦缠主提个醒。谢谢!

　　缠师曰：

　　很多大盘股连 20 倍市盈率都不到， 怎么能说现在有问题?( 2007-04-09 21:35:50)

　　路人问：

　　请教博主，上一课讲的(a+A+b+B+c)+C 如果是换成 a+A+b 的情况，a 是 5 分钟，A 是 30 分钟中枢，b 是 1 分钟走势并且发生背离，如果其后的 30 分钟 B 与 A 有重叠的话，是不是也有类似(a+A+b+B+c)+C 的情况?换句话说，对于一个同级别分解看似没有完成的情况，如果对于已经走完的历史走势进行同级分解，简单地按照最高最低点来判断每一段的开始结束并不会影响对以后当下走势的分析，是这样吗?

　　缠师曰：

　　可以用类似的分析。(2007-04-09 21:38:13)

　　路人问：

　　关于盘整中中枢的理解一直有一点问题。

　　盘整应该只有一个中枢，那么是否可以理解为 a+A+b，其中 a、b 段是必须有的吗?必须是次级别的吗?比如 30 分钟盘整，a、b 为 5 分钟走势，A 为 30 分钟中枢，假定为 A1 +A2 +A3 三段 5 分钟走势构成的中枢，那么，30 分钟的盘整走势最少需要几段 5 分钟走势构成?三段还是五段?

　　缠师曰：

　　你说中枢至少多少次级别构成? 路人问：

　　如果最少由五段构成，即 a+(A1 +A2 +A3 )+b，那么第二类买卖点是在 A1 的末段还是在 A3 的末段?

　　缠师曰：

　　请好好看看结合律的分析。路人问：

　　记得楼主曾经说过一个标准的趋势至少由九段次级别走势构成，即 a+(A1 +A2

　　+A3 )+b+(B1 +B2 +B3 )+c，其中 b 段可以没有，那是不是说，一个趋势最少由八段次级别走势构成呢?

　　缠师曰：

　　概念混乱，a、c 也可以不存在，那不就只需要六段了?那还谈什么标准?标准就是都存在的那种。(2007-04-09 21:42:01)

　　路人问：

　　缠老师，有问题请教。

　　在上一课中，“如果 C 和 B 有重合，那么 a+A+b+B+c+C=a+A+b+(B+c+C)，其中(B+c+C)必然演化成一个日线中枢，那么 a+A+b+B+c 只是一个日线级别走势类型的一部分”，其实一直就没看懂中枢扩张是怎么划分的，后来看了大盘师兄画的图

　　才明白了点，但看到这句“其中(B+c+C)必然演化成一个日线中枢”又有点糊涂了， 是指(B+c+C)就是形成了一个日线中枢吗?那这样的话，ZD、ZG 怎么画?

　　缠师曰：

　　两个 30 分钟中枢 B、C 如果有区间重合部分，必然扩展成一个日线级别的中枢，并不是说(B+c+C)就是形成了一个日线中枢。

　　路人问：

　　还是按原来的理解，a+A+b+B+c 假如是向上的 30 分钟走势，因为 B 和 C 重叠而引起中枢扩张，其后必然还有 30 分钟向下、上组成三段，构成日线中枢，或是必然还有下、上、下才能组成?

　　缠师曰：

　　有了结合律，方向都不是最重要的。路人问：

　　在“如果一定要按 30 分钟级别来进行同级别分解，那么该分解点就是那 1 分钟的背驰点，a+A+b+B+c+C=(a+A+b+B+c)+C”中，这个 C 是指将形成另外一段 30 分钟走势吧，应该是未完成的?请缠老师指点。另外，能否专门讲讲中枢扩张的划分?

　　缠师曰：

　　C 当然不一定是完成的。扩张后的划分和一般中枢的划分没什么区别。(2007- 04-09 21:51:46)

　　路人问：

　　今晚黄金时间上海电视台第一财经的“谈股论金”突然停播了，没说原因，请问楼主，这是大盘的不祥之兆吗?

　　缠师曰：

　　大盘在各种不祥之兆与乌鸦嘴的诅咒下又快涨了 1000 点了。如果大盘真涨得你

　　心脏受不了了，那就半仓，这样就舒服了。如果心脏没什么感觉，那就至少看 5 日

　　线，5 日线都不破，有什么可说的。技术好的，就看背驰，只要真背驰了，天王老子说要涨也是白搭。(2007-04-09 21:57:54)

　　路人问：

　　你好，缠主。从星期五开始看您的课程，看到第 15 课时有点乱，就重新再看，

　　今天看到第 10 课时发现还要看留言，又重新看，又过了一遍发现每一篇的文章和留言都要看，心中乱七八糟的，郁闷中!您以前说的海尔 JTP1(580991，已退市)的

　　30 分钟背驰的答案我找了很久也没找到，可否再说一下?期盼中!

　　缠师曰：

　　抓住中枢这个中心，走势类型与级别两个基本点，其他都是辅助。(2007-04-

　　09 21:59:27)

　　路人问：

　　请问缠主，对于摆脱了原来中枢的涨了起来，最后又跌回去的，没有破最低点， 这样的股票怎么操作?

　　缠师曰：

　　不要跌了再问怎么办，如果在你的操作级别上出现顶背驰，那就卖，那时候还没有跌，跌了，就证明你对背驰判断有问题。当然还要注意小级别变大级别的情况，这以后说。(2007-04-09 22:01:54)